Há vários meses, especula-se sobre o futuro da enorme organização financeira suíça nos mercados, nos círculos empresariais e políticos, bem como nas mídias sociais.
Um dos maiores bancos do mundo e o segundo banco suíço está atualmente lutando por sua existência. Um resultado desfavorável provavelmente chocará o público de maneira semelhante às falências do Lehman Brothers em setembro de 2008. Uma das piores crises financeiras e econômicas desde a Grande Depressão foi provocada por esse incidente.
Há um ano, o Credit Suisse tinha uma capitalização de mercado de US$ 22,3 bilhões. Hoje, seu valor de mercado é de apenas US$ 10,4 bilhões. As ações do Credit Suisse caíram 56,2% em um ano, para US$ 3,98. Informações do portal the street.
É um verdadeiro pesadelo para o banco que conseguiu resistir à crise financeira sem perder muitas penas. Na época dessa crise, as ações do Credit Suisse certamente caíram, mas caíram apenas para o nível de US$ 45, o que parecia ser uma façanha para um banco na época.
As ações do Credit Suisse começaram o mês de outubro na segunda-feira, 3 de outubro, como haviam encerrado o mês de setembro, ou seja, em forte queda. As ações caíram quase 8% na última verificação.
Os spreads dos credit default swaps (CDS) do banco subiram acentuadamente nos últimos dias. Os CDS são produtos financeiros que se assemelham a uma forma de seguro contra inadimplência, por exemplo.
Nos últimos dias, o moral dos funcionários tem estado sombrio. O banco ainda não renovou os contratos de algumas empreiteiras. As partidas não são mais realmente substituídas. É a cura da austeridade.
O talento vai embora. O banco acaba de perder um de seus principais negociadores, Jens Welter, que saiu para ingressar no Citigroup após 27 anos no estabelecimento. Welter era co-diretor global do setor bancário quando saiu. Outra saída é o chefe de produtos de crédito global, Daniel McCarthy.
“Estou ciente de que há muita incerteza e especulação tanto fora quanto dentro da empresa”, disse o CEO Ulrich Körner aos funcionários em um memorando em 30 de setembro. planos antes de 27 de outubro, também quero ter certeza de que você me ouvirá diretamente durante este período desafiador. Portanto, enviarei uma atualização regular a todos até então.”
Neste memorando visto pelo TheStreet, o CEO explicou que “este é um momento crítico” para o banco e alertou os funcionários que os rumores e especulações continuarão e se tornarão ainda mais altos.
Preço das ações versus saúde da empresa
Ele assegurou-lhes que o preço das ações não reflete a saúde financeira da empresa.
“Confio que você não esteja confundindo nosso desempenho diário no preço das ações com a forte base de capital e posição de liquidez do banco”, disse ele.
“Estamos no processo de reformulação do Credit Suisse para um futuro sustentável de longo prazo – com potencial significativo de criação de valor”, acrescentou Körner. “Estou confiante de que temos o que é preciso para ter sucesso.”
Para muitas fontes do setor, o Credit Suisse não representa, à primeira vista, um risco sistêmico porque os problemas do banco são específicos do banco suíço. Em 2008, as dificuldades do Lehman Brothers foram problemas enfrentados também por outros bancos.
O Credit Suisse é um banco universal, que oferece serviços e produtos tradicionais aos consumidores, principalmente na Suíça. Mas o estabelecimento é conhecido mundialmente por suas atividades de banco de investimento – negociação, negócios como fusões e aquisições, títulos, títulos, etc. – e operações de gestão de patrimônio. Foi o banco de investimento que colocou a empresa nessas dificuldades, mesmo que tenha sido, por muito tempo, uma das grandes fontes de receita e lucro do Credit Suisse.
Os escândalos: Greensill, Archegos
De fato, os erros do banco de investimento mergulharam o Credit Suisse em vários escândalos sucessivos nos últimos anos, revivendo especulações sobre sua falência ou sua fusão com seu rival UBS.
Dois escândalos ocorreram quase um após o outro em 2021 e causaram prejuízos de vários bilhões de dólares ao banco.
A primeira é a falência de Greensill. Fundada em 2011, a empresa britânica é uma credora de cadeia de suprimentos e contas a receber, especializada em emprestar dinheiro a empresas para que possam pagar seus fornecedores. Em seguida, embala as dívidas dessas empresas em títulos financeiros que revende aos investidores.
O castelo de cartas começou a desmoronar quando esses investidores, incluindo o Credit Suisse, tiveram dúvidas sobre o valor real das dívidas e abandonaram a Greensill, que então entrou com pedido de falência em março de 2021.
O Credit Suisse investiu US$ 10 bilhões de seus clientes em produtos Greensill.
O segundo escândalo na primavera de 2021 envolveu o family office Archegos Capital Management. Bill Hwang é um investidor sul-coreano baseado em Nova York. A Tiger Asia, uma empresa que ele financiou nos anos 2000, sofreu um grande revés em 2012 por causa de alegações de insider trading. Hwang gradualmente reviveu Tiger Asia, que se tornou Archegos.
Enquanto sua empresa administrava US$ 10 bilhões, Hwang convenceu os bancos, incluindo o Credit Suisse, a emprestar-lhe US$ 30 bilhões para investir mais. Em 2020, ele investiu pesadamente na ViacomCBS (VIACA), que viu o valor de suas ações disparar.
27 de outubro: DIA D
No início de 2021, o Credit Suisse pediu ao Archegos que depositasse fundos. Hwang prometeu reduzir os riscos. Mas em março de 2021, as ações da ViacomCBS caíram e os bancos pediram à Archegos para cobrir as perdas, o que não foi mais possível. Como resultado, a empresa de Hwang faliu.
“A investigação encontrou uma falha em gerenciar efetivamente o risco nos negócios de Prime Services do Investment Bank tanto na primeira quanto na segunda linha de defesa, bem como a falta de escalada de risco”, concluiu uma investigação independente ordenada pelo Credit Suisse.
“No mesmo negócio, também encontrou uma falha no controle de excessos de limite em ambas as linhas de defesa como resultado de um cumprimento insuficiente das responsabilidades de supervisão no Banco de Investimento e no Risco, bem como a falta de priorização da mitigação e aprimoramento do risco medidas (como margens dinâmicas).”
Para evitar a falência, o Credit Suisse prometeu apresentar um plano estratégico em 27 de outubro. Isso deve incluir o desinvestimento das atividades de banco de investimento, a ovelha negra, especulam os mercados.
O banco “está no caminho certo com sua revisão estratégica abrangente, incluindo potenciais desinvestimentos e vendas de ativos”, disse em 26 de setembro.
A sobrevivência requer um novo foco na gestão de patrimônio, dizem fontes do setor.
