Mais indicadores técnicos estão surgindo para sugerir que a ampla recuperação de verão nas ações pode ser o começo de algo maior.
Ao longo dos últimos pregões, os analistas técnicos confrontaram uma série de indicadores relacionados à “amplitude de mercado” que podem pressagiar ganhos adicionais.
Para começar, o número de ações do S&P 500 negociadas acima de suas médias móveis de 50 dias atingiu 93% na sexta-feira – o nível mais alto desde junho de 2020, segundo a Dow Jones Market Data. Na segunda-feira, o número de ações do S&P 500 fechando acima desse nível era de 90,7%. Informações do portal Market Watch.
Isso é importante porque nas últimas décadas, uma vez que o número de ações do S&P 500 negociadas acima de sua média móvel de 50 dias atingiu 90%, o mercado quase sempre foi mais alto um ano depois – geralmente substancialmente.
Em média, após atingir esse marco de amplitude de mercado, o S&P 500 passou a ganhar, em média, mais de 16% nos próximos 12 meses. No entanto, os retornos de curto prazo foram um pouco mais voláteis.
“Todas as principais baixas do mercado nos últimos 50 anos foram marcadas por essa métrica que excede o limite de 90%”, disse Todd Sohn, diretor administrativo de estratégia técnica da Strategas.
“No curto prazo, seus retornos podem ser um pouco complicados. Mas os retornos nos próximos seis a 12 meses historicamente vêm acima da média com taxas de acerto positivas muito fortes – algo na área de 80% a 90% do tempo”, acrescentou.
Além disso, os técnicos de mercado também observaram o fato de que o Invesco S&P 500 Equal Weight ETF RSP, +0,22% fechou acima de sua média móvel de 200 dias na sexta-feira pela primeira vez desde abril – outro sinal de que o rali do mercado de ações foi encorajadoramente ampla.
Os chamados indicadores “secundários”, como a amplitude do mercado, são importantes para os técnicos de mercado porque permitem que eles olhem “por baixo do capô” e obtenham melhores insights sobre a qualidade de uma determinada tendência do mercado, disse John Kosar, estrategista-chefe de mercado da Asbury Research.
“Eu me concentro mais nesses aspectos internos agora, porque se tudo o que você está observando é o preço, tudo o que você está fazendo é perseguir seu rabo. Quero ver a qualidade desses movimentos, não apenas o tamanho deles”, disse Kosar.
Em uma nota de pesquisa enviada a seus clientes na segunda-feira, Kosar observou que várias ações importantes, fundos negociados em bolsa e índices superaram sua média móvel de 200 dias nos últimos dias de negociação ou chegaram extremamente perto.
Ele citou isso como outro forte exemplo de amplitude de mercado, mas acrescentou que o rali das ações se estendeu um pouco demais – o que significa que uma retração pode estar reservada nas próximas semanas.
Alguns dos nomes citados por Kosar incluem: Amazon.com Inc. AMZN, -0,26%, Microsoft MSFT, +0,53%, Dow Jones Industrial Average DJIA, +0,45%, Russell 2000 RUT, +0,23%, Philadelphia Stock Exchange Semiconductor Index SOX, +0,31%, o SPDR Portfolio S&P 1500 Composite Stock-Market ETF SPTM, +0,40% e o Dow Jones Transportation Average DJT, -0,32%.
“Todas essas grandes ações líderes de mercado e as médias estão testando as médias ao mesmo tempo”, disse Kosar, acrescentando que este é outro exemplo da amplitude do movimento do mercado.
É claro que uma forte amplitude de mercado não significa que diferentes áreas do mercado estejam obtendo retornos igualmente fortes. Desde que as ações atingiram suas mínimas do ano em junho, nomes de crescimento como Amazon AMZN, -0,26%, Alphabet GOOGL, controladora do Google, +0,33% e Netflix NFLX, -0,08% tiveram desempenho superior – assim como o ARK Innovation ETF ARKK, +0,35% , e ações vinculadas a criptomoedas como Coinbase Global Inc. COIN, +1,64% e Microstrategy Inc. MSTR, -1,07%.
Ainda assim, os fatores de crescimento e valor estão solidamente mais altos no mês passado. E na segunda-feira, o S&P 500 SPX, +0,40% e o Dow Jones Industrial Average DJIA, +0,45% atingiram seus níveis de fechamento mais altos desde maio, enquanto o Nasdaq Composite COMP, +0,62% registrou seu melhor fechamento desde abril.
