A Amazon, Apple, Google, Facebook e Microsoft, as denominadas Big Tech, vão anunciar esta semana a projeção de ganhos ou perdas neste primeiro semestre de 2022, e a saúde financeira das cinco maiores empresas do setor irão indicar o caminho do mercado para os próximos meses, já que há uma tempestade se formando chamada de recessão.
Essas cinco empresas de tecnologia controlam quase um quarto do índice S&P 500, e a partir de hoje iniciando um período de divulgação dos ganhos e há um temor no mercado de que a temperatura pode assustar os investidores.
Com a divulgação da saúde financeira as Big Tech — Alphabet Inc. GOOGL, controladora do Google, -0,36% GOOG, -0,14%, Amazon.com Inc. AMZN, -1,05%, Apple Inc. AAPL, -0,74%, controladora do Facebook Meta Platforms Inc. META, -1,55 % e Microsoft Corp. MSFT, -0,59% — apontam para um período de vacas magras.
Todas os cinco sinalizaram que estão cortando custos ou planejam em breve, como Jon Swartz relatou. As informações são do portal MarketWatch.
A Amazon arrancou o Band-Aid há três meses, e parece que alguns de seus grupos de Big Tech podem tentar fazer o mesmo nesta temporada de ganhos. A Apple supostamente planejou cortes de custos para o próximo ano, enquanto a Microsoft está fechando posições abertas e fazendo pequenas demissões.
O presidente-executivo da Meta, Mark Zuckerberg, disse aos funcionários no último dia do segundo trimestre que eles enfrentam uma das “piores crises que vimos na história recente”, e o CEO da Alphabet, Sundar Pichai, alertou os funcionários sobre a desaceleração das contratações apenas alguns dias após a trimestre próximo.
Os resultados da semana passada da Snap Inc. SNAP, -0,10% e Twitter Inc. TWTR, -1,51% mostram que as preocupações sobre o negócio de publicidade digital são fundadas.
Mesmo um aviso prévio da Microsoft sobre seus ganhos e o conhecimento de que a Amazon já está cortando custos pode não ser suficiente para realmente preparar Wall Street para o que pode estar por vir. Uma área que pode causar uma grande onda é uma desaceleração no crescimento da computação em nuvem, como opinou Therese Poletti, com um analista dizendo a ela que “as pessoas vão surtar”.
Qualquer grande movimento para essas cinco empresas teria grandes efeitos cascata no mercado. Valendo coletivamente cerca de US$ 7,5 trilhões, apesar das quedas que já atingiram este ano, as cinco empresas representam cerca de 23% do valor total de mercado do índice S&P 500 SPX, +0,13%, de acordo com o Dow Jones Market Data Group.
Os ganhos e as receitas do grupo afetaram todo o mercado nos últimos anos, à medida que a pandemia do Covid-19 estimulou seus balanços. Coletivamente, o quinteto produziu lucro superior a US$ 320 bilhões no ano passado, com vendas chegando a US$ 1,4 trilhão, o que ocuparia o 13º lugar em produto interno bruto como nação, logo atrás do Brasil e à frente da Austrália, segundo dados do Banco Mundial.
Este ano será uma comparação difícil com esse desempenho, especialmente depois que a Amazon divulgou uma perda de quase US$ 4 bilhões no primeiro trimestre. E o corte de custos dessas empresas terá um efeito na economia de tecnologia maior.
A verdadeira preocupação no Vale do Silício e em Wall Street é que aconteça um efeito dominó – a Big Tech reduz custos, prejudicando empresas de tecnologia menores que dependem delas, que por sua vez reduzem ou pelo menos reduzem custos como computação em nuvem, software em nuvem, hardware e muito mais, causando mais problemas em toda a indústria.
Veja, por exemplo, a Kornit Digital Ltd. KRNT, -1,83%, que alertou Wall Street no início deste mês de que perderia mais de 30% da receita, com executivos explicando que “alguns dos clientes estão trabalhando com excesso de capacidade construído em todo o o período de pandemia de dois anos.” Embora a empresa não tenha detalhado nenhum corte de custos planejado nesse anúncio, os executivos podem detalhar esses planos ao relatar os resultados completos em agosto.
Quaisquer pistas de cortes de custos generalizados à frente serão incluídas nas previsões em vez dos números reais, e as previsões têm sido assustadoras até agora: das 11 empresas do S&P 500 que ofereceram uma previsão de lucros até agora nesta temporada, 10 ficaram abaixo das expectativas, FactSet Senior O analista de ganhos John Butters informou na sexta-feira. A Apple não tem orientado durante a pandemia e os executivos do Google não fornecem nenhum tipo de previsão financeira, então procure cores sobre o que está por vir para essas empresas.
A Alphabet divulgará na terça-feira à tarde, seguida por Google e Microsoft na quarta-feira e Apple e Amazon na quinta-feira. Eles serão os headliners da semana mais movimentada da temporada de resultados até agora, embora muitos mais se juntem a eles.
Esta semana em ganhos
Cerca de 35% do S&P 500, 175 empresas, devem apresentar relatórios na próxima semana, e 40% dos 30 Dow Jones Industrial Average DJIA, +0,28% de componentes estão em pauta. Além da Apple e da Microsoft, os relatórios de componentes da Dow incluem Coca-Cola Co. KO, +0,97%, 3M Co. MMM, McDonald’s Corp. MCD, -1,42% e Visa Inc. V, +0,27% na terça-feira; Boeing Co. BA, -0,96% na quarta-feira; Honeywell Int. Inc. HON, -0,12%, Intel Corp. INTC, -0,10% e Merck & Co. Inc. MRK, +0,47% na quinta-feira; e Chevron Corp. CVX, +2,98% e Procter & Gamble Co. PG, +0,68% para encerrar a semana na sexta-feira.
Além da Big Tech, aqui estão alguns outros relatórios e números que serão importantes para o mercado.
Os números a serem observados
Lucros das empresas petrolíferas: O destino das margens de lucro corporativas, que atingiram um recorde de mais de um ponto acima do visto antes em 2021, depende das grandes empresas petrolíferas. Com o petróleo russo em grande parte cortado durante a invasão da Ucrânia, as gigantes petrolíferas americanas estão recebendo lucros inesperados, que serão explicados em detalhes na manhã de sexta-feira quando a Exxon Corp. XOM, +3,33% e a Chevron reportarem. A Exxon já divulgou cerca de US$ 2,5 bilhões em ganhos adicionais no trimestre, enquanto os analistas esperam US$ 10 bilhões em lucro trimestral total da Chevron. E as expectativas estão aumentando – Butters observou na sexta-feira que as expectativas de ganhos no setor de energia cresceram de 219,8% para 265,3% desde o início da temporada de lucros, enquanto as expectativas de crescimento de receita aumentaram de 44,7% para 55,9%.
Margens da Intel: o presidente-executivo da Intel, Pat Gelsinger, decidiu sacrificar um pouco as margens da fabricante de chips enquanto tenta construir um regime de fabricação mais robusto, mas quanto ele está disposto a cortar é a grande questão em Wall Street. Além dos resultados financeiros, a Intel pode estar comemorando uma grande vitória em Washington D.C. esta semana, enquanto o Congresso tenta fechar o financiamento para a fabricação de chips nos EUA que a Intel e Gelsinger vêm pressionando nos últimos meses.
As chamadas para colocar no seu calendário
Visa e Mastercard: Em meio a temores legítimos de uma recessão, a American Express Co. AXP, +0,51% deixou alguns analistas à vontade sobre os gastos do consumidor na sexta-feira, com o diretor financeiro Jeff Campbell dizendo ao MarketWatch que os clientes “não estão mostrando sinais de qualquer estresse do ponto de vista do crédito.” Os clientes da AmEx tendem a ter uma renda mais alta, no entanto, quando a Visa relatar na tarde de terça-feira e a Mastercard Inc. MA, +0,10% na manhã de quinta-feira, seus executivos deverão fornecer uma imagem mais completa dos gastos do consumidor no segundo trimestre.
Shopify: O comércio eletrônico está em declínio no terceiro ano da pandemia do COVID-19 e, embora a Amazon seja o rei do comércio eletrônico, Shopify Inc. SHOP, -1,71% tem suas mãos em muito mais tortas como a espinha dorsal do a maioria dos esforços fora do gigantesco mercado da Amazon. Desde que detalhou o declínio nos lucros do primeiro trimestre, Shopify pulou no trem da divisão de ações para manter seu fundador no controle, então agora esse fundador, o CEO Tobi Lütke, será procurado para acalmar os investidores que derrubaram as ações em 73,4 % até agora este ano.
